涉嫌利用內幕消息賣空公司股票獲利

　　對于新浪公司董事會前聯(lián)合主席姜豐年來說，2007年的春節(jié)并不好過。

　　3月5日出版的最新一期《財經》雜志報道，春節(jié)前不久，2月8日，美國證券交易委員會(SEC)宣布，向哥倫比亞區(qū)地方法院遞交訴狀，指稱這位姜豐年在妻子陳怡樺(Eva Yi-Fen Chen，趨勢科技CEO)的“協(xié)助”(aided)和“慫恿”(abetted)下，根據(jù)內幕消息非法賣空新浪股票。

　　巧合的是，根據(jù)SEC的材料，姜豐年涉嫌的賣空行動正好發(fā)生在2005年2月7日(當年農歷十二月廿九)，距離起訴當天整整兩年。

　　根據(jù)SEC公布的材料，2005年2月3日，包括姜豐年在內的新浪董事會成員收到內部郵件，附有新浪2005年保密的運營計劃，以及新浪的內部分析和公司對一季度的收入預測。

　　第二天，姜豐年參加新浪董事會會議，會議討論了政策變化對新浪2005年一季度業(yè)績的影響。這次會議還決定，新浪2005年一季度業(yè)績預定在2005年2月7日市場交易結束后對外發(fā)布。會議后，姜豐年就飛回美國洛杉磯家中，與妻子陳怡樺見面。

　　SEC在訴狀中稱，姜豐年在接下來兩天里，設計了在新浪發(fā)布業(yè)績前賣空新浪

股票的計劃，并將計劃告訴了妻子陳怡樺。為了避免此次內幕交易被查，姜豐年獲得其妻許可，使用了由妻子控制、但不屬于二人的賬戶進行交易。陳怡樺知道，利用這個信息的交易，違背了姜豐年對于新浪的信托和保密責任(duty of fiduciary trust and confidence)。

　　2005年2月7日凌晨兩點，在妻子陳怡樺同意下，姜豐年下達了八份賣空指令，共賣空20萬股新浪股票。

　　由于指令規(guī)模和性質問題，經紀公司打電話給陳怡樺，核實陳是否打算下達交易指令，并從陳處獲得證實。隨后，9點20分，經紀公司執(zhí)行了四份賣空交易指令，共計7萬股，價格區(qū)間在27美元/股至27.25美元/股之間，合計189.5萬美元。由于該交易賬戶的交易能力限制，經紀公司沒有執(zhí)行剩下四份指令。

　　2005年2月7日晚間股市收市后，新浪發(fā)布了對2005年一季度業(yè)績的預測，聲稱公司估計一季度收入在4300萬美元至4700萬美元之間，將比2004年四季度的5690萬美元減少1000萬至1400萬美元。消息發(fā)布以后，新浪股票下跌21%，至21.60美元/股；第二天開盤20.23美元/股，比前一交易日收盤價下跌26%。

　　經紀公司一位代表在新浪發(fā)布消息后，曾打電話到陳怡樺家中，詢問陳或其家人是否與新浪有關聯(lián)。陳怡樺回答說她家中沒有任何人與新浪有關聯(lián)。

　　三天以后，經紀公司接到一位代表陳怡樺的律師電話，要求取消另外四份賣空新浪股票的交易指令。該律師稱，交易指令是由該賬戶名義所有人錯誤下達的，而這個人恰巧是陳的母親，她居住在臺灣。這位律師沒有提及姜豐年牽涉其中，也沒有提及姜豐年與陳怡樺的關系。但此時指令已經在市場上執(zhí)行，經紀公司無法取消，而陳怡樺態(tài)度強硬。最終經紀公司同意，允許陳怡樺對其控制賬戶平倉，最終獲利25.783307萬美元。

　　主控律師約翰評價說：“這個案子本身就夠糟糕的了，更糟的是他們企圖掩蓋的過程完全是欲蓋彌彰，越陷越深�！�

　　SEC興訴之后，姜豐年和其妻陳怡樺同意接受SEC的處罰，包括上繳非法所得25萬多美元，并認罰約40萬美元。不過，兩人既未承認也未否認SEC在訴狀中的指控。

　　對于此次被罰事件，姜豐年不愿多談。2月28日，身在美國的姜豐年在電話里對《財經》記者表示，關于SEC處罰問題，不方便發(fā)表任何評論。他同時表示，將于一兩個星期之后回到中國，繼續(xù)經營他的新公司——新傳寬頻的業(yè)務。

　　不過，根據(jù)美國證交所發(fā)布的公告，對姜豐年的處罰，包括在五年之內不得再擔任上市公司高管，這對于他正在力推的新傳，無疑是一個陰影。

    （詳見3月5日出版的2007年第5期《財經》雜志“姜豐年新浪股票之陷”）

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